📌NVIDIA 和 AMD 均已与特朗普政府达成协议，允许其恢复向中国销售人工智能芯片。
📌协议规定，两家公司将把其在中国销售的人工智能芯片收入的 15% 直接交给给美国政府。
📌美国商务部已于周五开始向 NVIDIA 发放许可证，允许其向中国出口 H20 芯片，而 AMD 的 MI308 芯片的许可证预计将于 8 月底发放。
彭博社报道，华盛顿特区安全与新兴技术中心的研究员雅各布·费尔德戈伊斯表示：
📌“从出口管制的角度来看，这种看似交换条件的做法是前所未有的。这种安排可能会使美国出口管制的国家安全依据失效，”
他补充道，“这很可能会削弱美国在与盟友谈判实施补充管制措施时的地位。如果美国决策者愿意用同样的国家安全担忧来换取经济让步——无论是美国公司还是外国政府——盟友可能不会相信他们。”
📌如果华盛顿继续愿意放宽关税等贸易条件，以换取美国公司在美国的巨额投资，应该可以会向美国注入一些资金——但相对而言，不会是巨额资金。
🔹英伟达和AMD都表示，即使订单水平恢复到之前的水平（这仍不确定），恢复其中国专用产品的产量也需要时间。
🔹在截至4月27日的财季，英伟达从H20芯片中获得了46亿美元的收入——而就在财报发布的几天前，美国对向中国出口AI加速器的新限制措施刚刚出台。
该公司还表示，由于新规，该公司在此期间未能将25亿美元的H20芯片中国收入运抵美国。
🔹这意味着该公司在此期间向中国销售的H20芯片将超过70亿美元。如果能恢复到这一水平，美国政府每季度将从该交易中获得约 10 亿美元的收入。
🔹 摩根士丹利估计，周一，如果限制解除，AMD 2025 年的收入可能达到 30 亿至 50 亿美元。
📌摩根士丹利估计，华为昇腾芯片等中国替代芯片目前占中国国内需求的 20% 至 30%。
📌“鉴于美国政府的赤字和征收关税的急切心情，它显然需要这笔钱，”新加坡联合私人银行董事总经理 Vey-Sern Ling 表示。
📌“中国指责 H20 芯片含有后门，这可能是一种谈判策略，旨在强调中国并不‘缺’美国芯片。”
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